Le march de la mmoire est compltement fou en ce moment, et vous savez tous pourquoi, l’IA, qui va en plus tuer nos emplois et le monde entier au passage. Mais, selon plusieurs analystes, la demande lie lintelligence artificielle est en train de tirer lensemble du secteur de la mmoire vers le haut (ce qui ne nous arrange pas vraiment), au point que les prix des DRAM et des NAND Flash devraient encore fortement augmenter. Pour le deuxime trimestre 2026, les hausses de prix contractuels pourraient tout simplement dmarrer +40 %. Oui, rien que a.
Dans ce contexte, certains acteurs du march affichent des rsultats impressionnants. Cest notamment le cas de ADATA, dont les performances financires explosent littralement. Lentreprise enregistre un premier trimestre record, avec un bnfice qui dpasse dj lensemble de son anne 2025. Une situation qui illustre parfaitement la dynamique actuelle du march.
Des rsultats records ports par une demande hors norme
Sur le premier trimestre, ADATA affiche un chiffre daffaires en trs forte progression, avec une croissance massive sur un an. Mais cest surtout la rentabilit qui impressionne, avec une marge brute qui grimpe plus de 55 %. Le bnfice net, lui, est multipli par plus de 17 sur un an, un niveau rarement observ dans ce secteur.
Et pour le patron de la marque, la tendance ne fait que commencer. Selon lui, le march est entr dans une nouvelle phase o loffre reste structurellement tendue. Entre la monte en puissance de lIA, la demande en HBM et les ajustements de production sur la DDR4 et DDR5, les volumes disponibles ne suivent plus.
Une pnurie durable et des prix sous tension
Du ct de la DRAM, la situation reste particulirement tendue. Les capacits de production sont orientes vers les technologies les plus rentables, notamment la HBM, ce qui rduit mcaniquement loffre sur les segments plus classiques. Rsultat, les prix continuent de grimper et rien ne laisse penser un retour la normale court terme.
Pour la NAND Flash, le constat est similaire. La demande en SSD et en stockage entreprise explose, notamment avec les besoins des centres de donnes. cela sajoutent des contraintes sur certaines capacits de production, ce qui entretient un dsquilibre entre loffre et la demande.
Enfin, les fabricants anticipent dj la suite en constituant des stocks importants de wafers NAND afin de scuriser leurs approvisionnements. Une stratgie qui montre bien que le secteur sattend une poursuite de cette phase haussire. Autant dire que pour les consommateurs, la priode des bonnes affaires sur la RAM et les SSD semble clairement derrire nous et pour un long moment…